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易方达张坤的三季报:减持贵州茅台,加仓腾讯控股,认为以买房的心态投资股票可能效果更好

2022-12-09 13:47:31 3614

摘要:每经记者:黄小聪 每经编辑:叶峰今日,张坤管理的多只基金披露三季报。记者注意到,张坤管理的易方达蓝筹精选混合、易方达优质精选混合等,前十大重仓股的变化并不大。主要在于加减仓的变化,比较明显的在于小幅减持了贵州茅台以及加仓了腾讯控股。此外,张...

每经记者:黄小聪 每经编辑:叶峰

今日,张坤管理的多只基金披露三季报。记者注意到,张坤管理的易方达蓝筹精选混合、易方达优质精选混合等,前十大重仓股的变化并不大。主要在于加减仓的变化,比较明显的在于小幅减持了贵州茅台以及加仓了腾讯控股。

此外,张坤在三季报中也提到了一些对于投资看法,他认为:“投资者如果以买房的心态来投资股票,包括细致的基本面分析(大量调研楼盘)、重仓买入(投入大量资金)、长期持有(不因为短期房价波动而进行交易),可能效果会好得多。 “

减持贵州茅台,加仓腾讯控股

先来看张坤管理时间最长的、易方达优质精选混合,三季度的前十大重仓股与二季度末时一致,只是在个股的持仓和排位上有所不同。

截至三季度末,前三大重仓股依然为白酒类个股,分别为泸州老窖、五粮液和贵州茅台,其中泸州老窖和贵州茅台相比于二季度末,都有所减持,而五粮液则是进行了加仓。

另外,在港股方面,腾讯控股、京东集团-SW、阿里巴巴-SW的持股数相比于二季度末均有所增加。

再看其它几只基金,也存在类似的操作,比如易方达蓝筹精选混合,前十大重仓股主要也是加减仓的变化,同样也是小幅减持了贵州茅台、泸州老窖等白酒类个股,加仓了腾讯控股。

另外,对于药明生物的持股数从二季度末的2700万股大增至三季度末的5420万股。

张坤在三季报中表示,三季度股票仓位基本稳定,并对结构进行了调整,增加了医药等行业的配置,降低了金融等行业的配置。

在易方达优质企业三年持有期混合方面,张坤几乎也是复制了前面几只基金的操作,不仅持有的前十大重仓股保持不变,而且这些重仓股增减持的方向也大体相同。张坤表示,三季度主要是增加了医药等行业的配置,降低了科技等行业的配置。

前十大重仓股有比较明显变化的是易方达亚洲精选股票,泡泡玛特、蒙牛乳业退出前十大,华住集团-S、Sea Ltd 新进到前十大。

张坤在三季报中表示,该基金三季度主要是增加了科技等行业的配置,降低了消费等行业的配置。区域方面,组合更加均衡,增加了部分美国、东南亚区域优质上市公司的配置比例。

以买房的心态投资股票可能效果更好

此外,张坤在三季报中也再次谈到了关于对投资的一些看法。

张坤表示,三季度,市场充斥着各种各样的担忧,似乎每个因素都会对企业的近期经营业绩产生负面的影响。然而,对于中远期(比如三五年后)企业的经营情况,投资者似乎不太关心。

“事实上,从现金流折现角度,企业的最大部分价值通常来自远期的永续部分。长期来看,国人的勤奋和智慧毋庸多言,只要走出疫情的阴霾,市场经济充分发挥作用,各行各业都会产生优秀企业家领导的优秀企业,助力中国经济的崛起。然而,对于股票投资者来说,即使是以企业价值作为投资的标准,但记分牌却仍是股票价格。人类需要即时满足的心理特性决定了短期的股价变动是最影响投资者心态的。”

“格雷厄姆曾说过,大部分投资者失败的原因在于,过于在意股市的短期运行情况。对于这样的投资者而言,或许股票没有每天实时报价可能会更好一些,因为这样的话,就不会因为其他人的错误判断而遭受精神折磨了。”

张坤还认为,事实上,投资者如果以买房的心态来投资股票,包括细致的基本面分析(大量调研楼盘)、重仓买入(投入大量资金)、长期持有(不因为短期房价波动而进行交易),可能效果会好得多。

“在理性的世界中,股票交易量是不会很高的,但在实际世界中,股票投资者却经常对短暂且无关紧要的日常信息做出反应。但实际上,市场先生是来服务投资者的,而不是来指导投资者的。现阶段,市场先生提供了对长期投资者有吸引力的出价。”张坤进一步说道。

每日经济新闻

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